Silvergate Bank、矽谷銀行（Silicon Valley Bank：SVB）和Signature Bank 的倒閉「三重奏」波及了整個加密生態系統。在剛剛過去的周末，Circle 的USDC 穩定幣與美元脫鉤，又在周一恢復錨定，加密市場情緒猶如過山車般大起大落。數據顯示，USDC 一詞的谷歌搜索量在這期間增長了超過5,000%。
驚魂週末，USDC 脫錨時間線
3 月11 日，在USDC 發行商Circle 透露其對已倒閉的矽谷銀行有33 億美元的敞口後，USDC 恐慌擠兌開始了，USDC 一度跌至0.87 美元的低點，創下2019 年以來最低。SVB 擁有超過2000 億美元的資產，是自2008 年全球金融危機以來最大的銀行倒閉事件。
3 月12 日，美國監管機構宣布關閉和接管另一家加密友好銀行Signature Bank，以防止對更廣泛的銀行業造成系統性風險。
在亞洲市場週一開市前，美國聯邦銀行監管機構緊急出手救助，美財政部、美聯儲和FDIC 發布聯合聲明稱：「所有儲戶都將完好無損，與硅谷銀行的決議一樣，納稅人不會承擔任何損失」。Circle 首席執行官Jeremy Allaire 也發文安撫用戶，表示USDC 流動性操作將於週一銀行上班後恢復正常。
市場信心暫時恢復。3 月13 日，USDC 在亞洲交易時段回升至0.999 美元，截至撰寫本文時，USDC 徘徊在0.998 美元附近，基本恢復錨定。
USDC 目前是按市值計算的第五大加密貨幣，市值為376 億美元， tether (USDT) 繼續主導穩定幣市場。
Circle 的回應
穩定幣的價值主張是它100% 由美元或短期美國國債支持，因此代幣始終可以1:1 兌換傳統銀行賬戶中的美元。實際上，在支撐USDC 價值的421 億美元現金儲備總額中，Circle 對矽谷銀行的風險敞口不到10%。Circle 承諾通過公司資源和「必要時的外部資本」來彌補潛在的短缺，並已將其USDC 儲備存入紐約梅隆銀行。Circle 首席執行官Jeremy Allaire 還宣布與Cross River Bank 建立新的自動化結算合作夥伴關係。
據官方網站介紹，Cross River 成立於2008 年，是一家由風險資本支持、FDIC 承保的地區銀行，資產已增長至99 億美元，發放的貸款超過1000 億美元。這家聯邦特許銀行擁有發放貸款的監管和合規基礎設施（這與大多數傳統金融科技公司不同），以及實時支付系統等金融基礎設施，它可以在任何時間處理加密貨幣到法定貨幣的轉換，以及其他用例。
Allaire 表示，Circle 目前正在將33 億美元從矽谷銀行轉移到紐約梅隆銀行：「我們有33 億美元的轉賬資金，我們可以在聯儲電匯系統中看到收款銀行確認『是的，這筆款項已轉移』，它還沒有在美聯儲的電匯分類賬上結算。」
USDC 風波後的思考
儘管Circle 迅速採取行動向投資者保證資產安全，USDC 收復失地，但三大對加密友好的銀行在幾天內下線嚴重打擊了市場信心，一個更大的問題是：未來加密行業的黑天鵝事件是否還要依賴監管機構救市？Circle 首席執行官Jeremy Allaire 並不贊同。
Allaire 在接受Bankless 播客主持人採訪時說：「正是對銀行的信心喪失引發了Circle 業務的風險，」他指出，像Circle 這樣在數字資產市場上開展業務的公司不得不降低其傳統銀行合作夥伴的風險，這具有「諷刺意味」。
一些專家預測，SVB 倒閉事件可能會導致監管審查力度加大，對穩定幣發行方的控制更加嚴格，而另一些專家則認為，市場最終會趨於穩定並繼續增長。值得注意的是，一些行業參與者呼籲改變市場─ 要求穩定幣發行方在多家銀行持有儲備金以降低違約風險，或者更詳細地披露儲備金持有量以提高透明度和問責制。
近年來，美國監管機構已經對幾家穩定幣發行方進行監管審查。例如，SEC 在2018 年指控Tether 的儲備並不像宣傳的那樣完全由美元支持。
The Block Research 研究主管Steven Zheng 表示：「儘管Circle 開啟贖回並保證贖回有儲備金支持，但USDC 持有者似乎仍對當前環境感到緊張，鑑於Circle 在許多其他銀行持有現金儲備，如果這些銀行發生像矽谷銀行那樣的銀行擠兌，這可能會導致USDC 再次脫鉤」。
加密基金管理公司BitBull Capital 首席執行官Joe DiPasquale 在博客文章中表示：「市場參與者可能需要一段時間才能放心地長期持有任何穩定幣。」
一些業內人士認為，通過加密技術幫助提供解決方案的新穎想法是鏈上銀行業務。
跨鏈DeFi 協議Umee 首席執行官兼創始人Brent Xu 表示：「未來的銀行業應該成為鏈上的。這意味著銀行將開始更像區塊鏈，而不是純粹的中心化實體」。他補充說，這種技術將使銀行擁有「與其對美國國債等AFS（可供出售）證券敞口相關的鏈上指標，並為其現金管理活動提供更好的鏈上指標」。
每一個黑天鵝事件或者熊市週期都將使加密行業變得更成熟，前提是加密參與者重新思考如何為未來的系統性衝擊真正做好準備。
