美國投資管理公司貝萊德(BlackRock)計劃申請推出比特幣現貨ETF的消息幫助下,世界最大加密貨幣比特幣漲至一年來高點。不過分析師和內行人認為,美國升息和監管鐵拳可能使這波漲勢難以為繼。
比特幣上週大漲超過15%,四月以來首次漲破3萬美元,創三月以來最大單週漲幅,很大一部分是得益於貝萊德向美國證券交易委員會(U.S. Securities and Exchange Commission, SEC)遞交文件,申請推出比特幣現貨ETF。
若獲得監管批准,那麼世界最大資金管理公司貝萊德的比特幣ETF,有機會吸引不大敢直接購買高風險比特幣的投資人。
幣圈多個知名項目、公司、交易所或借貸平台在2022年接連垮台,投資人血本無歸。今年投資人依然信心不足,加上監管加大動作,在這波漲勢以前,市場氣氛低迷。
易受市場情緒影響、估值常常比天高的幣圈,認為貝萊德申請推出比特幣ETF是華爾街打算再度臨幸幣圈。「華爾街三巨頭」城堡證券(Citadel Securities)、富達投資(Fidelity Investments)和嘉信集團(Charles Schwab)聯手推出加密貨幣交易所「EDX Markets」更加強了這種信心。
不過分析師表示,經濟環境的壓力,可能扼殺投資人對比特幣持續上漲的期待。在上週末,比特幣漲勢趨緩,目前在CoinMarketCap報30396.66美元。
比特幣礦商BTCM首席經濟學家楊宇威(Youwei Yang,音譯)說,「難纏的通膨和經濟衰退憂慮,依然是必須審慎面對的較長期風險。」
加密避險基金Arca交易與營運長悍森(Wes Hansen)表示,「依照我們的觀點,以及與sell-side的討論,這波漲勢是由機構買家領頭的。」
加密經紀商Genesis Trading交易負責人葛蘭特(Gordon Grant)表示,貝萊德提出申請後,「數十位」最高級客戶都增加對比特幣的曝險部位。
葛蘭特補充說,比特幣現貨ETF讓投資人能用美元交易加密貨幣,因此可望重建投資人被借貸商Signature、加密銀行Silvergate及矽谷銀行年初倒閉摧殘的信心。
葛蘭特判斷,市場目前正在定價把大量法幣投入比特幣的能力,這是很大的進展。
加密衍生品交易所Deribit商務長史崔傑(Luuk Strijers)看到做多選擇權顯著增加,代表有多頭動力在。
不過SEC還沒有批准貝萊德的申請,先前也拒絕過富達和芝加哥期權交易所全球市場公司(Fidelity and Cboe Global Markets)類似比特幣ETF的申請。SEC的理由是擔心這類產品操縱市場。數位資產公司灰度(Grayscale)申請的現貨比特幣ETF去年遭拒。
Kaiko研究分析師凱力(Riyad Carey)表示,「先前SEC拒絕比特幣現貨ETF申請時,理由是市場操縱,貝萊德的申請似乎採取不同的做法來處理這個棘手問題。」
比特幣還會受到升息影響嗎?
澳洲和加拿大最近意外升息,美國聯準會預測再升息兩次,現在投資人押注利率會較長時間維持在較高的水平。
比特幣先前受益於極低利率,因為在極低利率下投資人願意為了報酬冒更多風險。
葛蘭特認為,較高的利率代表投資人會從其他資產獲得報酬。
葛蘭特說,「幣圈被抽出了很多流動性……整體的資本變少了,而且現金現在也不再是垃圾。」
比特幣從去年低點15479美元漲回來不少,不過依然還不到歷史高點69000美元的一半。
分析師表示,監管不確定性依然會壓抑幣價,SEC也漸漸加大動作,打壓他們眼中的違規行徑。本月稍早,SEC起訴兩家大型交易所Coinbase和幣安。
加密交易所Zodia Markets執行長歐馬德(Usman Ahmad)表示,SEC動作的不卻定性會使價格疲軟,貝萊德的「力挺」則帶來了比較不一樣的感覺,但只要繼續升息,幣價將面臨更多挑戰。