4 月12 日，SignalPlus 與萬向區塊鏈實驗室、HashKey Group 聯合舉辦2023 香港Web3 嘉年華「數字金融與跨境貿易」分會場。本次活動圍繞「數字金融前沿」和「跨境貿易和數字金融實踐」兩個主題為核心，開展一系列關於數字金融行業的最新發展趨勢和技術應用的論壇和演講。
以下是SignalPlus 合夥人兼CFO Augustine 帶來的「主旨演講——加密貨幣期權：風雲將至」全部內容：
各位下午好，歡迎來到由SignalPlus 在HK Web3 Festival 舉辦的分論壇，我是SignalPlus 的合夥人兼首席財務官Augustine，在加入加密貨幣領域之前，我曾在高盛擔任宏觀交易員超過10 年，之後又在買方擔任首席投資官將近十年的時間。
SignalPlus 是一家技術初創公司，專注於為數字資產開發軟件應用和交易基礎設施，特別著重在加密貨幣期權領域，公司由一群來自資本市場和技術背景的專業人士於2021 年創立，我們的使命很簡單：讓所有人都能使用加密貨幣期權，無論是否有過相關訓練或者背景。
團隊已經邁出了實現這一理想的第一步，我們所推出的專業期權交易終端，任何人都能夠隨時上手使用！
資料來源：SignalPlus
過往僅供機構使用的工具，現在任何人都可以簡單地通過一個瀏覽器以及與支持的交易所建立API 連接來立即使用，無需安裝，數據也不會遭到濫用，平台支持多個交易所，登入即可使用。
更棒的是，我們的產品完全免費提供給所有用戶，沒有任何附加條件，我們堅信Web3 的重心是用戶賦能，我們為一般使用者創造公平競爭環境，這是我們對加密生態系統做出貢獻的方式。
在傳統金融領域，全球期權交易量從2013 年的90 億合約數增長到2022 年的550 億，增長率為5 倍，交易量已經遠遠超過期貨的290 億。此外，自2021 年超過期貨交易量以來，期權交易量在去年熊市期間大幅擴大，這是由於期權產品的靈活性，能讓投資者無論市場漲跌都能參與其中並從中獲利。
資料來源：芝商所，TheBlock
在加密貨幣期權中，我們也觀察到類似的增長軌跡，期權ADV（平均美元價值）和未平倉合約在2023 年創下歷史新高，雖然基數較低。此外，與期貨交易量相比，加密貨幣期權的交易量僅為期貨交易量的個位數百分比，而在TradFi 中這個百分比遠遠超過100%。由於期權在傳統市場和加密貨幣市場都能為投資者提供相同的優勢，我們認為期權的利用率會像我們過去十年裡在TradFi 所看到的那樣，有爆發性的增長。
資料來源：彭博社、路透社
此外，我們看到大型媒體機構和知名市場觀察者越來越關注期權如何影響標的資產市場，例如S&P 500 指數。期權對沖活動形成了可識別的交易模式和市場行為，這可能會讓沒有相關經驗的人感到驚訝，很明顯，隨著資本市場不斷發展並變得更加複雜，期權知識勢必成為所有現代投資者的必修課程。
資料來源：高盛、OptionMetrics、摩根大通
最后，华尔街最近也对 0DTE（0 天到期）期权产生了浓厚的兴趣，这些期权实际上是在 24 小时或甚至更短时间内到期的现有期权产品，它们是高度波动的工具，在到期日具有很大的凸性影响，且根据投行估计，0 天到期期权现在每天基本上占所有 S&P 500 指数期权交易量的一半，此外，分析师还估计，这些 0DTE 期权中有高达 60-75% 是由专业基金和交易员交易的，显示这不仅仅是散户现象，事实上，全球最大的受监管期权交易所 CBOE（芝加哥期权交易所）最近增加了期权到期日，以确保现在每天都有 S&P 500 指数期权到期，以满足市场对短期期权不断增长的需求，这个趋势至今都没有放缓的迹象。
資料來源：Signalplus
回到我們的產品，所涵蓋的核心服務包括：
- 交易終端：我們的旗艦產品，一站式專業交易終端可以滿足專業期權交易員的所有需求。
- 波動率分析工具：完整的3D 波動率曲面、期限結構、波動率偏斜和動量信號等工具，涵蓋BTC 和ETH。
- 風險歸因：投行等級的風險和損益歸因分析工具將所有數據拆分為一階和二階希臘字母，且依據不同交易所的設置，可以以U 本位、幣本位或者混合模式來顯示。
- 風險情景分析：針對倉位在不同的市場情況下將如何表現的情景分析，使用戶能夠在意外情況發生前做好準備。
- 直接下單：直接在我們的平台上執行交易，速度快，更加便利。
資料來源：SignalPlus
在更先進的自動化解決方案部分，這些是我們用戶最喜歡的功能，也是我們與其他競爭對手不同的地方：
- 智能交易：單擊按鈕即可執行多腿、複雜的期權結構，利用我們的高頻交易算法，可以比任何流程更快、更便宜、更高效地完成交易。
- DDH：我們的動態對沖機器人可以協助用戶將Delta 敞口保持在特定範圍內，並根據用戶指定的參數，系統性地為倉位進行風險對沖，可以7 天24 小時不間斷地運行。
- 做市機器人：經驗豐富的機構用戶可以使用我們行業領先的自動做市機器人來為加密期權市場自動報價，可7 天24 小時運行，超過200 個參數可讓用戶自行調整，僅需極少人力。自2022 年以來，我們的自動做市機器人已經在合作的交易所進行了實際測試，即使是在Luna 和FTX 崩潰期間，其表現也令人滿意。
具體而言，我們希望我們先進的做市機器人能夠解決行業中最大的痛點之一，也就是缺乏全面的做市商基礎。
資料來源：SignalPlus
最後，我們知道工具的使用效果仍取決於用戶的技能水平，因此SignalPlus 團隊一直在深耕我們的社區，我們每日提供宏觀市場評論，並定期舉辦AMA、培訓和其他社區建設活動。
團隊所做的一切都遵循用戶賦能和知識共享的核心原則，我們希望我們的行動能夠有助於加密貨幣期權生態系統的健康和持續發展。
SignalPlus 團隊致力於長期建設，我們期待在未來的日子能與更多人交流合作，歡迎通過我們的官方Twitter和Telegram 頻道與我們保持聯繫！
