紐約時間週三下午，美聯儲發布了 1 月 31 日至 2 月 1 日的會議紀要，幾乎所有美聯儲官員都支持加息25個基點，“少數”成員表示希望加息 50 個基點，會議紀要寫道：“贊成加息 50 個基點的與會者指出，考慮到他們對及時實現價格穩定存在風險，加息幅度越大，利率目標區間就會越快地接近他們認為能夠實現充分限制性立場的水平”。
會議紀要公佈後，債券收益率上升，對美聯儲政策預期最敏感的 2 年期美國國債收益率上漲至約 4.69%。美元兌一籃子貨幣也上漲，但美股漲幅回落。比推終端數據顯示，截至美東時間 3:00 PM，比特幣的交易價格為 23,853 美元，24小時跌幅 3%。以太坊交易價格約為 1,600 美元，下跌 3.7%。
繼續加息是必要的
這次討論表明，美央行在 3 月 21 日至 22 日的下一次會議上可能會加息 25 個基點。但紀要指出，放緩步伐伴隨著對通脹仍居高不下的高度擔憂。
摘要重申，成員們認為“持續”加息是必要的，有跡象表明通脹正在下降，但不足以抵消進一步加息的必要性，通脹“仍遠高於”美聯儲 2% 的目標，勞動力市場“仍然非常緊張，導致工資和價格持續面臨上行壓力。”
與會者觀察到，他們對經濟活動、勞動力市場和通脹前景相關的不確定性很高，提到的風險因素包括烏克蘭戰爭、中國經濟重新開放以及勞動力市場緊張的時間可能比預期更長。
會議紀要表示：“過去三個月統計的通脹數據顯示月度價格上漲速度有所放緩，但強調需要更多證據表明在更廣泛的價格範圍內取得進展，才能確信通脹處於持續的下行路徑”。
衰退風險
會議紀要顯示，美聯儲正朝著當前加息的可能終點前進，同時也對在通脹不放緩的情況下最終將利率升至多高持開放態度。
會議上的“一些”政策制定者指出，隨著美聯儲繼續努力抑制已在 2022 年飆升至 40 年來高位的通脹率，今年美國經濟衰退的風險仍然“升高”。
美央行已在八次會議上將政策利率從去年 3 月接近零的起點上調至目前的 4.50%-4.75% 區間。比推此前報導，2 月 1 日發布的政策聲明稱，美聯儲仍需要“持續加息”，將重點從“要不要加息”轉移到“加多少”，自上次會議以來的數據顯示，美國經濟和就業數據繼續以出人意料的速度增長。
1 月份的經濟數據顯示，通脹增速低於 2022 年夏季的峰值，但放緩的速度在減慢。居民消費價格指數比 12 月上漲 0.5%，比去年同期上漲 6.4%。衡量批發層面投入成本的生產者價格指數月率上漲 0.7%，年率上漲 6%。兩項數據均高於華爾街預期。
勞動力市場也很火爆，表明美聯儲加息雖然打擊了房地產市場和其他一些對利率敏感的領域，但尚未滲透到大部分經濟領域。
美聯儲和市場的複雜之處在於許多決策都是基於過去的數據，長期以來投資者註意到貨幣政策的調整具有“滯後效應”，擔心過度加息會拖垮美國經濟。但會議紀要表明，與經濟放緩或陷入衰退相比，美聯儲更擔心通脹持續高企的風險。美聯儲官員指出，重要的是“整體金融狀況要與委員會實施的政策約束程度保持一致，以使通脹率回到 2% 的目標”。
CME FedWatch 數據顯示，市場目前預計美央行將在 3 月、5 月和 6 月的會議上加息 25 個基點，投資者將利率峰值的預期提高至 5.36% 左右。
