最近,Arbitrum 代幣空投引起了L2 賽道的廣泛關注。自此宣布以來,其他L2 項目的活躍地址呈直線上升趨勢,表明L2 技術在加密貨幣領域的重要性越來越受到認可,人們想要獲得其他L2 項目的空投。L2 技術是以太坊擴容的解決方案之一,通過在鏈外進行交易和數據處理來減輕以太坊網絡的壓力、提高交易速度並降低交易費用。
StarNet 也是L2 四大天王之一,最近傳出了今年3、4 季度發幣的傳聞。今天我們要介紹的項目是來自StarNet 上第一個具有自我託管和真正社區治理的永續期貨DEX:ZKX。 ZKX 預計在3 月30 日推出測試網,可以通過參與測試來獲得ZKX 和StarNet 的潛在空投機會。目前,Starnet alpha v0.11.0 在Testnet 上線,這意味著starknet 很可能已經進行了第一波快照或即將開始快照,擼空投的小伙伴需要抓緊時間了。

項目簡述
ZKX 是Starknet 上的第一個自我託管和真正社區治理的永續期貨DEX,由DAO 支持,通過遊戲化排行榜和流動性治理提供更高的交易體驗。該項目正在通過Twitter、discord 和測試網等任務,積累分數以獲取未來的空投獎勵。該項目於2021 年成立,最早在Devconnect Amsterdam 活動中亮相,併計劃在3 月30 日開啟測試網。
StarkWare 開發基於STARK 的第二層有效性證明擴容解決方案,在以太坊上結算了超過500B 美元和超過1.5 億筆交易,為數十萬用戶提供服務。StarkNet 是StarkWare 的無需許可通用擴展解決方案,已在以太坊主網上上線(Alpha)。
項目背景及融資情況
ZKX 由Eduard Jubany Tur、Naman Sehgal 和Vitaly Yakovlev 三位合夥人創立。在創立ZKX 之前,Eduard 和Naman 在世界頂級風險投資公司之一的SOSV 擔任領導職務。
2022 年07 月14 日,ZKX 宣布完成了450 萬美元融資, StarkWare、Alameda Research、火幣、AmberGroup、Crypto.com 等機構,以及Polygon 的聯合創始人Sandeep Nailwal 和DragonFly Capital 的普通合夥人Ashwin Ramachandran 等個人天使投資者參投。

ZKX 相對於其他鏈上永續合約的特別之處
對於永續合約交易所一直都存在三個問題:
1. 中心化交易所的資產託管問題,自從2022 年中心化交易所頻頻暴雷,市場上 not your key,not your coin 的呼聲越來越高。
2. 目前其他鏈上衍生品例如gmx 則對於中心化的預言機是非常依賴的,提供的報價數據也只能依靠預言機的運營團隊。因此只能向市場提供有限的幾個交易對, 而 沒有辦法像uniswap 一樣無許可的接入長尾資產。
3. 目前大多數鏈上衍生品合約採用的都是vAMMs,這種模式對於低頻以及低交易量來說影響不會很大, 但對於高頻高交易量的永續合約來說,手續費會變得非常昂貴。

Dydx 的交易量一直很不錯,其實也取決於其中心化限價訂單簿(CLOB),畢竟相對於其他項目的vAMMs,明確帶有高速度和高流動性加上低手續費低優點, 但由於其中心化的訂單簿意味著所有數據都存儲在一個中心數據庫中,這可能會導致單點故障或黑客攻擊,從而導致用戶資產損失。
不夠透明也導致用戶不知道訂單簿的運營商如何處理他們的數據,也不知道訂單簿如何匹配訂單和執行交易。並且Dydx 的礦幣模型也一直受人詬病,靠二級市場的養分來反哺交易者,而Dydx 和uni 一樣除了作為治理代幣基本沒有效用性,協議的收入分成也跟代幣持有者也沒有關聯。
ZKX 的架構設計:
1. 去中心化限價訂單簿(DLOB:Decentralized Limit Order Book):
DEX 用戶現在可以在沒有中介的情況下 從自動做市商(AMM) 切換到去中心化限價訂單簿(DLOB)。
DLOB 直接在 用戶、智能合約和ZKX 節點之間 交互,提供用戶急需的安全性和可靠性需求。
從下圖我可以看出,ZKX 的去中心化節點網絡是在L2 運行的,其中包括: 去中心化限價訂單簿、數據提供商服務、價格引擎和交易匹配這四個組件 的託管,同時通過新的定制共識算法和未來的無許可節點客戶端確保DLOB 的安全,這是其最具創新性的功能之一,這將幫助其進行更好的擴容,ZKX 這一解決方案也將衍生品交易帶向像Uniswap 那種無需許可的上幣方式,社區將可以自主上架新資產交易對並提供激勵措施節點網絡將直接向交易所提供價格信息,因此可以大大提高交易效率。
節點網絡架構圖
2. 數據提供商(DPS:Data Provider Service ) :
Data Provider Service (DPS) 充當外部數據源和ZKX 定價之間的橋樑,為資產採購、數據來源和價格提供更靈活的選擇。
網絡中的節點可以直接從API,預言機,或者中心化交易所調取價格信息, 作為外部數據源,所有訂單簿的匹配都將在鏈下的節點網絡內發生,所以它極大的增強了系統的可擴展性。
也就是說, 所有基本檢查仍在Starknet 的L2 中。訂單簿將始終在ZK-rollups 和ZK-proofs 框架內進行驗證,而在向L2 提交驗證時,是需要交易費用的,這也是為什麼ZKX 會選擇StarkNet 的原因, 其技術就是將很多個交易打包成一個交易, 每筆交易分攤下來的Gas 成本非常低,從而來確保節點網絡的安全性和隱私性。
節點網絡是如何工作的
ZKX 的網絡節點需要扮演三種角色,分別是, 工作員(作用是從智能合約接受訂單),調度員(作用是對訂單進行匹配),共識員(作用是作為共識節點去驗證這些訂單)。 而作為一個節點,角色的分配是隨機的,當一個新的訂單進來時,調度員讓整個節點網絡知道有一個新的訂單進來了,這時候節點網絡可以做出相對應的匹配,而最快完成匹配的節點將會獲得該訂單的特定交易費和部分 清算費用。
更加合理的流動性治理機制:
在傳統模型中,大戶和機構等代幣持有者擁有決定協議的方向權力,而不是實際用戶或價值提供者。然而在ZKX 的設計模型中,社區也有機會通過交易、質押、提供流動性或成為節點提供者從ZKX DAO 賺取USDC 收入,用戶執行的操作越多,他將積累越多的ZKX 虛擬治理份額(VGS)。每個虛擬治理份額等於一票,允許持有人參與DAO 並建設協議的方向。但是,這些代幣不可轉讓且不可交易。
這種治理機制旨在通過激勵積極的行為來促進長期增長。持有VGS 的好處包括獲得協議費收入、折扣交易費和解鎖交易所的高級功能。
採用更合理的資金費率,自適應平衡利率機制:
自適應平衡利率機制與普通的資金費率機制有何不同,自適應平衡利率機制(ABR:Adaptive Balancing Rate ) 與普通資金費率機制的不同之處在於,它能夠考慮永續合約中的突然價格變動,並適應標的資產的波動性,以確保資金費率更加合理。ABR 能夠代表和適應標的資產的波動性,這是通過將突然的價格跳躍納入資金費率,增加價格動態的影響來實現的。 因此,風險較高的資產交易對將獲得溢價,以激勵市場參與者更好的保持訂單平衡。
UI 設計:
在用戶體驗方面,交易者可以直接從L1 上線,在L2 上入金和出金。衍生品、流動性、交易費用和風險管理的ZKX 智能合約在L2 上,確保無縫的交易體驗。 此外,ZKX 提供三種不同的UI 為不同的用戶量身定制, 為我們的交易者提供遊戲化體驗:標準、高級和專業。(目前測試版本還未推出,此圖僅為官 方的展示圖)

總結
ZKX 採用的去中心化訂單簿, 既擁有dydx 使用的中心化訂單簿(CLOB)速度快,流動性高,低gas 的優點,也結合了GMX,GNX 使用的虛擬自動做市商(vAMM) 的安全性和透明性的優點。
創新的治理模式也有助於增加對協議有價值用戶對粘性,而不是把協議方向的決定權讓不參與實際交易的代幣持有者掌控。這也是ZKX 的兩大創新之處, 再加上StarNet 這樣高性能的L2 擴容不斷發展, 通過這樣的創新,ZKX 有望將鏈上衍生品的使用體驗向中心化交易所發起挑戰。